Az elemzők hülyék, Elon Musk az isten

Mondta Elon Musk. Kivételesen nem kurva szar autókról, hanem kurva szar cégekről lesz szó.

Találós kérdés: van egy ordító robot gyártó céged, ami a piacon kapható legfaszább ordító robotokat készíti. Minden hibája ellenére az emberek szeretik és még szépek is, ordítanak, mint a veszedelem. A kasszában van egy csomó lé, de minden egyes legyártott ordító robottal konkrétan csökken a pénzed, magyarán tulajdonképpen karitatíve csinálod az egészet. Ráadásul az ordító robotjaid szeretnek szar sajtót kapni, mert egy csomó hibájuk van. Szépen lassan elmennek azok a managereid, akik a gyártást és a minőségellenőrzést vezetik, mert szerintük szarul csinálod a dolgokat. Minden kurva negyedévben csökken a pénzed, a robotgyártókat figyelő ipari elemző csapat pedig azt mondja, hogy ebből így baj lesz, more. Te mindeközben szó szerint herdálod a maradék pénzt látványos PR fogásokra, ordító robotot küldesz rakétával az űrbe, meg mittudomén.

Mit teszel?

A, Elküldesz mindenkit a kurva anyjába, hogy ez nem is úgy van, ala Schubert Norbi

B, Valamit megpróbálsz változtatni az üzleti modelleden

Kitaláljátok, hogy Elon Musk mit tett.

Elon Musk épp szopja a faszt az elektromos autók piacával, ami valami kibaszottul nem megy. Az egész kurva EV piac pénzt veszít és döglődik, gyakorlatilag a túlélésért küzd, pontosan úgy, mint anno. Az elektromos autók az eladások 0.6%-át teszik ki. Az újraértékesítési áruk különösen a külföldi piacokon egyszerűen borzalmas. Ennek több oka van. Egyrészt nincs infrakstruktúra, másrészt az állami támogatások ellenére a méregdrága szarokat csak veszteséggel lehet eladni. A Chevy Volt minden egyes eladása 9000 dollár mínuszt termel a GM-nek, ha az Opel Ampera megmarad, akkor hasonlóan járnak a franciák is. A Fiat 20000 dollárt veszít minden egyes eladott elektromos 500-ason, amit a többi carline nyereségével finanszíroz.

A Teslának nincs ilyenje, ezért a múlt évben 8.5 milliárd dodónyi eladásból 2 milliárd dollárt veszít.

A részvényesek meg tapsikolnak hozzá – minden bizonnyal jelentős átfedésben vannak a bitcoin befektetőkkel. Az első negyedév végén a Teslának 2.7 milliárd dollárja volt készpénzben, az előző negyedév 3.4 milliárdjához képest. Jól látszik, hogy örömteli lesz, ha tőkebevonás nélkül kibírják az év végéig. De persze mindenki más hülye. Tetézve az amúgy is eléggé komoly bajokat, a Teslának 230 milliónyi kötvényt kéne novemberben kifizetni, ha a részvényárfolyama nem éri el az 560 dollárt. Ami azért elég esélyes, tekintve hogy ehhez meg kellene dupláznia a részvényárfolyamot. Ha ezt kibírja, akkor jövő márciusban újabb 920 millió dollárt kell kifizetnie (igaz, azt csak 360 dollár alatt, de egy kisebb csoda kéne, hogy egyáltalán növekedjen az árfolyam).

A Moody’s, a patás ördög persze erre azt mondta, hogy aki ebbe a szarba fektet, az konkrétan hülye.

B3-ra, gyakorlatilag a szarhalom alá pozícionálta a Teslát, aminek nyilván megint hitelre lesz szüksége. Mivel a hitelminősítők úgy gondolják, hogy aki ezeknek pénzt ad, az megbolondult, ezért 8%-os kamatra. Könnyű kimatekolni, hogy ebből kurva nagy baj lesz. De persze olyan időket élünk, amikor emberek nem hogy ígéretekre, hanem az ígéretek hiányába is hajlandóak kibaszott sok pénzt belefeccölni.

Evangelizálással lehet pénzt verbuválni, mert rengeteg van belőle a világban. Minél magasabb a kockázat, annál magasabb hozamokat garantálnak ezek a bóvlicégek és bóvlikötvények, ezért rengeteg embert lehet behúzni a hülyeségekre. A konzervatív befektetések és a valódi befektetői mércével mérve “kockázatosabb” ítélt cégek is küzdenek, legitim üzleti modellekkel, mert az egomán scifipápák telikürtölik a világot a faszságaikkal és elszívják a háziasszonyok pénzét.

Gyakorlatilag vonzóbb mostanában egy olyan cég, ami nyakig fürdik az adósságokban, mint egy olyan, ami picit gyengélkedik.

Ennek az lesz a vége, hogy amikor az álmodozásnak vége, a Teslához hasonló hülyeségek el fognak tűnni. És valami kibaszott nagyot fog szólni, mert a befektetők ki fogják vonni a pénzt az olyan cégekből is, amik esetleg gyengélkednek, vagy hasonlóan el lesznek adósodva. Megint szárnyalni fognak a nyersanyagok és a nyersanyagalapok. Mindez annak köszönhető, hogy az átlagember nem fektet alacsony volatilitású eszközökbe, mert “azon nem lehet nagyot kaszálni”. Ennek az lesz a vége, hogy jön a szokásos forgatókönyv, a bailoutok a hülyéknek, a pánik és a hatalmas korrekció a piacokon. Azt sem tartom kizártnak, hogy egy többhullámos, lufiból-lufiba fulladó őrület lesz ebből és irgalmatlan pénzek fognak belemenni a kriptopénzekbe is, mert hogy az a “biztos”.

A következmények nélküliségnek hamarosan vége fog szakadni és az nagyon, de tényleg nagyon látványos lesz.